
前期液冷是市场的主线方向,英维克、淳中等直接涨2倍以上,这主要是英伟达新品的推动配资平台查询网站,最近液冷有所调整,但未来还是继续看好
一、看好的原因
1、政策强制要求:
国家要求到2025年,新建大型及以上数据中心PUE需降到1.3以下,核心城市甚至要求低于1.158。这使得高效散热的液冷技术从“可选项”变为“必选项”。
1、AI算力需求爆发:
英伟达GB200/GB300等高性能芯片功耗持续攀升,传统风冷已无法满足散热需求,液冷成为刚性需求。
2、经济性显现:
虽然初期投入较高,但液冷技术在数据中心的全生命周期运营成本(TCO)上具备优势,节能效果显著,长期看能降低运营成本。
浸没式液冷技术因其散热效率极高(PUE可降至1.1以下,甚至1.034)、节能效果显著(相比传统风冷节能超过85)和适配高密度算力(单机柜功率密度可达750kW4)的优势,成为AI智算中心、超算中心的优选方案。
二、以下是产业链各环节的核心公司

三、浸没式液冷产业链上游公司
浸没式液冷的上游主要包括冷却液、核心部件(CDU、冷板、泵阀、管路、快接头)和材料供应商。这些领域的公司技术壁垒较高,是液冷系统的基础和成本的重要组成部分。
1. 冷却液
这是浸没式液冷技术的核心耗材,直接决定散热效率和系统稳定性。
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氟化液:技术壁垒最高,长期被3M等国际巨头垄断
巨化股份 (600160) 是国内实现国产替代的领军企业,其半导体级氟化液已通过台积电验证。
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硅油:作为氟化液的低成本替代方案
润禾材料(300727) 的改性硅油性能已接近国际领先水平,成本优势显著。
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水基冷却液:主要用于冷板式液冷,成本较低,但需添加防腐蚀剂,PUE通常高于氟化液方案。代表公司有统一股份(600506) 和康普顿 (603798)7。
2.核心部件与材料:
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CDU(冷量分配单元):液冷系统的“大脑”,负责冷却液的分配和循环。
英维克 (002837) 的液环式真空CDU技术在漏液检测精度上全球领先。
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液冷泵:提供冷却液循环的动力。
飞龙股份(002536) 的电子液冷泵已送样英伟达GB300验证7;
大元泵业 (603757) 的数据中心专用液冷泵也进入小批量供货阶段。
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液冷板:直接接触热源进行换热。
中石科技(300684) 是英伟达A100/H100的纳米碳材料冷板独家供应商;
银轮股份(002126) 的铜铝复合冷板换热效率提升30%。
总结:
浸没式液冷技术是响应绿色低碳政策、满AI高密度算力散热需求的必然选择。
其产业链上游的冷却液(如巨化股份)、核心部件(如英维克、川环科技)技术壁垒高,是国产化和价值核心。中游的系统集成与服务器厂商(如中科曙光、浪潮信息)则直接受益于行业需求的爆发。
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